美国电网撞上 AI 算力：四月的三份报告把账算清楚了

2026 年 4 月连续三份重要报告，把过去两年外界对「AI 用电」模糊的担忧换算成了具体数字。国际能源署（IEA）在 4 月发布的《2026 年全球能源回顾》、非营利组织 PowerLines 在 4 月 14 日公布的公用事业资本开支分析，以及皮尤研究中心 3 月 12 日公布的民意调查，描绘出同一条主线：美国电网正在被 AI 数据中心的扩张推着走，普通家庭的电费、新建电站的速度、监管审批的节奏都被卷入其中。

数据中心吃掉了美国去年新增用电的一半

据 IEA 4 月发布的《2026 年全球能源回顾》，2025 年全球数据中心用电量同比增长 17%，远超全球电力需求 3% 的整体增速。其中以 AI 业务为主的数据中心用电增速更快。IEA 预计，到 2030 年全球数据中心用电将翻倍，AI 数据中心用电量将增至现在的三倍。

在美国，集中度更高。2025 年美国整体电力需求增长约 2%，其中数据中心一项就占了新增电力需求的约 50%。《财富》4 月 20 日援引 IEA 数据指出，这一比例已与传统住宅、工业、交通用电的增量持平甚至超过。S&P Global 在 2025 年 12 月的报告中亦指出，美加合计 2025 年数据中心投资达到约 470 亿美元，全球行业总投资超过 610 亿美元。

1.4 万亿美元的电网扩张计划

PowerLines 在 4 月 14 日发布的资本开支报告（A Review of Utility Capital Expenditure Plans）梳理了 51 家服务约 2.5 亿美国客户的公用事业商五年规划。报告显示，这些公司至 2030 年的合计资本开支计划已升至约 1.4 万亿美元，较一年前 1.1 万亿美元的版本增加约 27%。这是美国公用事业行业有记录以来规模最大的一次集中扩张。

其中，杜克能源（Duke Energy）至 2030 年规划支出约 1022 亿美元，南方公司（Southern Company）规划支出约 812 亿美元。杜克的开支覆盖佛罗里达、印第安纳、俄亥俄、肯塔基、北卡、南卡六个州；南方公司的开支与 Meta 在亚拉巴马州亨茨维尔的园区、微软在佐治亚的扩建直接挂钩。区域分布上，美国南部公用事业开支累计达 5720 亿美元，超过其他任何一个区域的两倍以上。

「我们基本已经没有富余电力可分配了，整个行业现在是一场圈地竞赛。」Wood Mackenzie 公司能源分析师本·赫兹-沙格尔（Ben Hertz-Shargel）在 CNN 4 月 23 日的报道中表示。Brattle Group 顾问安德鲁·莱维特（Andrew Levitt）则在同一篇报道中指出，近期的政策变动「确实拖死了一些原本可以平抑电价的风电和光伏项目」。